在一个规模达数万亿人民币的市场，没有人会轻易放弃吃更大蛋糕的雄心。一切都充满变数。随着历史的车轮继续滚动，烟草业的烟雾变得更加强烈。

要点:

教育平台系统：受疫情影响，网络教育公司纷纷推出免费直播课程，行业用户数量达到较高水平。 现金变现困难是在线教育行业面临的最大瓶颈。在线直播课堂模式的成熟帮助该行业走出低谷。 目前，资本集中在行业龙头企业，行业洗牌加剧。 六年前，当于在接受采访时高喊“互联网时代的盈利游戏不能取代传统教育的盈利模式”的口号时，他不应该想到六年后新东方会因一场突如其来的流行病而面临生死考验，正是互联网拯救了新东方。

然而，奚落余食言是不公平的。毕竟，时代已经变了。短短六年，网络教育经历了许多起起落落。即使是最资深的行业领袖也很难找到它的脉搏。

于在2014年采取反对网络教育模式的立场是无助的。那一年，YY，这个快乐的聚会时间，推出了100项教育。在发布之初，它是雷军和李学凌的一个巨大平台。当时，百年教育被加冕为推翻新东方和传统教育的最高教育产业。

在移动互联网红利集中的那一年，“互联网”这三个字被赋予了超强的魔力，似乎有颠覆一切的潜力。

在媒体领域，俞和新东方遭到猛烈攻击。在资本圈，已经有超过44亿的资本被注入轨道。然而，这场公众舆论和资本合谋的赌博游戏在一年后被击败:100名教育主管陷入混乱，他们的收入令人失望；“小龙女孩”龚海燕三次创业加入网络教育，但都失败了。整个行业还没有产生一个可以称之为成功的独角兽企业。

回顾过去，2012年猿类测试银行和猿类咨询公司的创始人李勇不禁感叹:

“的确，许多投资机构在投资在线教育方面经历了一个悲惨的故事。许多机构都经历过。每个人都在思考网络教育，但他们一次又一次地失望。

蓬勃发展的网络教育很快就沉寂了，但它沉寂了不到两年，它们在春风中又一次高大起来。2017年，在线教育电路开始了一场融资战，资本流入为该行业的参与者提供了充足的弹药。2019年夏天，网络教育引发了一场营销战，仅两个月就花费了40多亿元。

就在夏季战争的硝烟尚未散去之际，ape guidance将于2020年春节期间在央视投放广告，并将继续高举打高的战略。随后，新皇冠肺炎的突然爆发打乱了每个人既定的安排和节奏。随着延期复工和推迟开学的延长，网上学校教育成为中小学生的必修课。

在历史的车轮上，网络教育在这一特殊时期迎来了一个转折点。

工业迈上新台阶 按照正常时间表，日本的2月17日应该是开学后第二周的星期一。然而，由于疫情，一些地区的学校直到本周才通过在线直播平台云开始上课。那天，许多中小学生在家参加了“举云”仪式。

在通过当地官方教学云平台正式开放教育系统之前，以互联网公司为首的在线教育企业已经忙碌了近一个月。

面对突如其来的疫情，互联网公司以最快的响应速度推出了免费直播课程，最初只针对湖北地区，很快将范围扩大到全国。根据“深声”的统计，这场在线教育热潮涉及三种力量，包括:

新东方、美好未来、猿类咨询、家庭作业帮助等垂直领域的教育机构都推出了免费课程。 腾讯教育、字节跳动青贝在线学校和阿里巴巴的钉钉平台为学校和线下教育机构提供实时课程和服务。 优衣汤和视频平台，如快手和震动器已经与许多教育企业合作推出免费课程区。 为了尽快推出免费直播课，网络教育公司加班加点。

疫情爆发后，原本计划按照寒假和春运两个学年开办有偿班的“家庭作业帮助”成立了一个小组，在1月24日(新年的第30天)启动一个应急项目——在26小时内完成产品开发、课程梳理和技术测试。在新年的第一天，它发布了“春天加油站计划”，为春天的直播班。与此同时，400多名教师和技术人员被紧急动员起来定制免费的同步课程。2月3日，免费直播课正式开始。

今年春节原本是一个高调的猿类咨询营销，动员356名讲师、412名助教、151名技术员和更多相关人员提供免费的现场课程。2月3日，免费直播课正式开始。据ape咨询公司称，该公司为免费直播课投资了数百万元，每月的技术支持费用约为1.5-2亿元。

从主观的角度来看，没有一家公司希望这种流行病会发生，但是从客观的结果来看，在线教育公司确实看到了在这个特殊的时间窗口内用户数量的增加。

根据家庭作业帮助披露的数据，在2月3日免费直播春季班正式开始后，从2月5日上午10点开始的短短两天内，全国申请人数超过1000万。根据袁志披露的数据，在免费直播课正式开始的当天，共有500万名中小学生在网上听课。

这些数字在网络教育领域令人印象深刻。

一个可比较的方面是，在2019年的暑假，在线教育公司将投资40亿元，将该行业常规课程的付费用户数量从10万增加到100万。如今，疫情下的免费在线直播课程都在网上进行，申请人数往往在数百万或数千万。尽管免费直播课程并不完全等同于常规付费课程，但这仍然意味着该行业的用户数量已经达到了更高的水平。

在短时间内取得了一个数量级的突破。这个行业的发展可以说是一场爆发。然而，仅在两三年前，爆炸性增长似乎与在线教育行业没有任何联系。每个人对这个行业的定义都是“慢”，教育不应该成为这个行业的共识。

从慢到快，发生了什么变化？ 每五年练习一课。

兑现困难是在线教育行业面临的最大问题。

工具是行业最初发展的主流形式。自2012年以来，ape题库、作业帮助、阿凡提题、米谷雪坝等图片搜索产品相继上市。因为它可以帮助学生提供解决问题的想法，甚至在抄作业时提供更方便的帮助，所以用户很容易获得拍照和发现问题的产品。

流动已经到来，但规模变化无法实现。

另一群玩家寄希望于“自由”。互联网风格的“以狗和猪的毛为代价”的商业模式在业内也很受欢迎。

YY总统李学凌曾经说过，传统教育机构要求每个学生付费，而少数互联网公司的用户支付的费用足以为大多数用户提供免费的优质服务。然而，与移动互联网创造的许多其他风口相比，在线教育是特殊的。

2014年启动的100年教育的最初想法是建立一个免费课程的平台。该平台负责人刘玉军透露，两年内将投资10亿元人民币，以免费方式吸引和培训用户。其业务逻辑符合其母公司YY的发展战略:通过YY之声吸引用户，并在获得足够的用户后提供盈利增值服务。

然而，“免费”网络杀手在网络教育领域失败了。在百年教育的早期，在免费教育的旗帜下，通过收购和整合很快建立了课程体系，但招生和收入都不尽如人意。一位前100名教育高管曾透露，该平台带来的免费流量无法维持，团队收入相应下降。

对此，于认为的做法并不新鲜。“展示模式是利用网民的从众心理和竞争模式来刺激用户的非理性消费。教育领域的消费是理性消费。网络时代的盈利模式不能取代传统教育的盈利模式。"

免费模式不起作用，在线教育公司找到了另一条出路。

大约在2015年，O2O热潮兴起，在线教育公司开始尝试再次使用O2O。疯狂的老师，优秀的老师，邀请他去教书，向谁学习，其他O2O项目相继获得资助。进入该市场的投资者包括腾讯等巨头。2015年6月，疯狂教师宣布，他们在腾讯牵头的第二轮融资中获得了2000万美元。

然而，O2O的好运并没有延伸到在线教育。据报道，自2017年以来，疯狂的教师们打破了他们的资金链。那些深陷危机的人将很快从O2O中退出并寻求转变。

无论是免费工具还是O2O工具，在尝试了所有可能的利器和渠道后，在线教育仍未取得进展，挫折感正在该行业蔓延。

2016年，该行业进入低谷期。根据央视的财务数据，截至2016年底，国内网络教育相关企业累计超过400家，其中只有5%能够盈利，70%面临亏损，10%可能持平，15%濒临破产。

粉笔网CEO张小龙将行业最初的失败归类为两种傲慢:知识的傲慢和技术的傲慢。

“什么时候做网络教育主要是两类人:

一组人在接受教育和培训后开始了自己的事业。这些人最大的问题是他们是这个行业的主人。他们想利用互联网来扩大他们的影响。然而，由于盗版等原因，他们的实际收入会被削弱。 另一群人来自互联网，他们的想法更简单——制作一个工具，比如照片搜索应用，但是纯粹的工具很难赚钱。 这两种傲慢的共同症结是缺乏服务。“双师型教师现在很受欢迎。在你让最好的老师讲课之后，你必须有一个老师在现场回答学生个性化的和有针对性的问题。这是服务。”

这个结论现在似乎不难理解，但在线教育公司花了五年时间才找到解决方案。

2017年5月的最后一天，Ape Counseling宣布了最新一轮融资:华平领先，腾讯紧随其后，融资总额达1.2亿美元，是当时K12在线教育最大的一笔融资。

这种融资方式对ape咨询显然意义重大，创始人李勇表示，“我现在可以说，基本的网上咨询模式已经形成。在K12领域，我们的ape指南已经是一个可以推广的产品。五年前，没人能这么说。”

为了开发课程，人猿教练的对手作业帮创始人侯建斌曾经亲自去战斗过，当过一段时间的现场班主任。

与行业的早期不同，今天的现场课堂不仅仅是教师在屏幕的另一边讲课，而是一个涵盖完整课程研究和开发系统的多服务模式，包括主旨发言人、导师和班主任。这意味着网络教育公司突破了著名教师的规模限制，找到了解决网络学习效果不佳的方法。

2019年6月，那些成功转型的双师直播大班成功在纽约证券交易所上市。招股说明书显示，2019年第一季度收入较去年同期增长近5倍，扣除期权成本后实现营业利润4655万元，普通类用户数量继续增长。用户用脚投票，资本用钱投票。现在，向谁学习的股票价格已经从12美元的开盘价上升到34.5美元。

这样，网络教育公司终于找到了突破瓶颈的关键。

有些人快乐，有些人悲伤。 经过多年的努力，在线教育公司终于等到了爆发的时间。然而，并不是每个人都能利用互联网创造的机会。

2017年的资本密集型录取、2018年的团队扩张以及2019年的领军人物通过深度营销展开了第一轮面对面的竞争。

根据付豪2019年10月披露的2020财年第二季度财务报告，该季度的销售和营销费用为2.633亿美元，同比增长73.5%。

换句话说，与上一财年相比，2019年未来三个月的营销费用将增加1.16亿美元。由于成本的急剧增加，本季度的损失在未来将进一步扩大到1440万美元。

不难理解对美好未来的选择，因为人们宁愿赔钱也不愿寻求在线业务的增长。

目前，浩富图和新东方的市场价值分别为350亿美元和225亿美元。这两家教育公司从线下培训课程开始，定义了中国教育公司目前在业务上可以达到的水平，但整个教育市场的规模远远超出这一范围。

根据德勤在2018年底发布的一份报告，中国教育市场的规模预计在2018年达到2.68万亿元。K12是三大细分市场之一。预计到2020年，民办教育总规模将达到3.36万亿元。到2025年，这一数字将接近5万亿元，复合年增长率为10.8%。

如今，除了新东方、美好未来和其他行业的领导者，以及像猿类咨询和家庭作业帮助这样的网络新贵，这个巨大的市场也被遍布全国的教育机构所分享。

大山教育是当地培训机构的典型代表，今年1月中旬刚刚向HKEx提交了首次公开募股申请。根据招股说明书，大山教育在2017年和2018年的线下学费收入分别占96%和94.9%。在线课程“学习8”贡献甚微，2018年仅收入10.6万元，2019年前三季度仅收入36.6万元。它还计划在2022年底前建立140个直接教育中心，旨在占领不断下滑的市场。

然而，这种典型的线下教育培训机构是郑州市场的一支举足轻重的力量——目前，河南省有80家直销店，其中79家位于郑州市，1家位于新乡市。类似的公司包括思维音乐和优秀教育。

无论在线还是离线，教育公司都在争夺同一群用户。在线教育公司迈出的每一步，线下教育提供商的地盘都会缩小一英寸。事实上，连锁反应已经发生，2019年下半年将有关闭线下教育和培训机构的趋势。

除了线下培训机构，业内也有沮丧的中小企业。在挤出效应中，流利是一种典型的情况。自2018年9月纽约证券交易所成功上市以来，流畅性一直不尽如人意。

根据Fluent 2019年11月20日发布的第三季度财务报告，其净亏损达到2.14亿元，几乎是2018年同期1.42亿元亏损的两倍。与此同时，付费用户的增长停滞不前，而营销成本却在不断扩大。

目前，Fluent的股价徘徊在4美元左右，较14美元的峰值下跌了近70%。首席财务官于斌于今年1月中旬辞职。

在主要参与者的激烈分流下，英语口语流利的中小型在线教育公司注定要面临更高的流量成本和更慢的用户增长这两个难题。但是，如果收入不能同时增长，亏损将继续扩大，企业的现金流将受到压力，从而形成恶性循环。

淘汰赛仍在进行中。

在一个特殊的历史过程中，网络教育被推到了最前沿，但遇到机会之窗的网络教育公司并不放心，风险伴随着机会而来。在网络教育公司面前，仍然存在着如何转化巨大的流量，如何优化技术和产品以提供更顺畅的服务等问题。

更重要的是，网络教育自诞生以来，一直面临着一个股票市场，任何一股向前发展的力量都会带来利益格局的巨大变化。经过多年的深入培养，面对来势汹汹的互联网力量，传统的教学和培训机构不会坐等死亡。当这个行业进入成熟期时，巨头们已经开始涉足并准备摘水果。

在一个规模达数万亿人民币的市场，没有人会轻易放弃吃更大蛋糕的雄心。一切都充满变数。

历史的车轮在继续滚动，行业的硝烟也在加剧。